Waterston wykorzystuje modelowanie predykcyjne i analizę danych w łańcuchu do nawigacji po rynkach aktywów cyfrowych, stworzonych dla inwestorów, dla których dyscyplina kapitałowa jest ważniejsza od zysków spekulacyjnych.
Waterston został zbudowany na prostym założeniu: decyzja o alokacji jest tak słuszna, jak dane i logika za nią stojąca. Zamiast polegać na intuicji lub narracji rynkowej, firma prowadzi ciągły, trzyetapowy proces, który przechodzi od surowych danych rynkowych do zrealizowanej pozycji, a każdy krok jest rejestrowany w celu późniejszej analizy.
To, co następuje, nie jest zachętą do złożoności. Jest to opis rzeczywistego działania rurociągu, w tym obszarów, w których w pętli pozostaje nadzór człowieka.
Co kilka godzin system zbiera przepływy transakcji w łańcuchu, głębokość księgi zleceń giełdowych i sygnały nastrojów pochodzące z publicznych komentarzy rynkowych. Mówiąc najprościej: czyta zarówno to, co robi blockchain, jak i to, co mówi o nim rynek, a następnie oczyszcza i standaryzuje te informacje, zanim zobaczy je jakikolwiek model.
Heurystyki ilościowe oceniają skorygowaną o ryzyko perspektywę każdego składnika aktywów, porównując klastry zmienności z dostępną płynnością. Zamiast generować pojedynczą cenę docelową, wynikiem jest przedział ważony prawdopodobieństwem używany do określania wielkości pozycji, dzięki czemu model jest uczciwy w kwestii tego, czego nie wie.
Zatwierdzone alokacje są wdrażane poprzez algorytmiczne równoważenie, które rozkłada transakcje w czasie i miejscach, aby ograniczyć wpływ na rynek. Po ustaleniu parametrów cyklu wykonanie następuje zgodnie z nimi bez uznaniowego zmiany, co zmniejsza ryzyko handlu kierowanego emocjami.
Każdy subskrybent otrzymuje codzienny audyt z ostatnich dwudziestu czterech godzin: które pozycje zostały otwarte, przycięte lub utrzymane; punkty danych, które spowodowały każdą decyzję; oraz poziom ufności modelu w momencie wykonania. W Waterston nie ma czarnej skrzynki. Jeżeli transakcji nie da się wyjaśnić prostym językiem angielskim, nie zostaje ona zawarta.
Audyt jest dostarczany w formie ustrukturyzowanego dokumentu, a nie panelu logowania, zawierającego listę działań ze znacznikami czasu, heurystyki, które je przekazały, oraz krótkie podsumowanie narracyjne napisane dla czytelników nieposiadających wiedzy ilościowej.
Generowanie zysków ma mniejsze znaczenie, jeśli nie da się ich przetrwać. Poniższe mechanizmy mają na celu złagodzenie ekspozycji na straty, a nie pogoń za jak największym zyskiem.
Ekspozycja na spadki jest częściowo kompensowana przez nakładki na instrumenty pochodne, które dostosowują się wraz ze wzrostem zmienności, co ma na celu złagodzenie spadków podczas gwałtownych korekt na rynku, a nie całkowite wyeliminowanie strat.
Model pomija nagłe skoki w rozmowach społecznych, chyba że zostanie to potwierdzone aktywnością w łańcuchu, co zmniejsza wpływ skoordynowanych cykli szumu na decyzje alokacyjne.
Pozycje są dobierane w oparciu o głębokość księgi zamówień na bieżąco, tak aby w zwykłych warunkach rynkowych można było zmniejszyć wielkość pozycji w portfelu bez istotnego przesuwania ceny względem siebie.
Aktywa cyfrowe pozostają zmienne, a kapitał jest zagrożony. Środki te mają na celu ograniczenie, a nie wyeliminowanie tego ryzyka, a dane z przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników.
Zamiast wybranych referencji, Waterston publikuje swoją metodologię i próbkę formatu raportowania, dzięki czemu potencjalni inwestorzy mogą ocenić sam proces przed zaciągnięciem kapitału. Celem jest pozostawienie głosu mechanikom, a nie kilku wybranym wynikom.
Każdy dzień handlowy kończy się wpisem w Księdze Dziennej Inwestora, porównującym wyniki portfela (Alfa) z posiadanym indeksem referencyjnym (Beta), w podziale na klasę aktywów i horyzont czasowy. Księga rejestruje nie tylko zyski, ale także zmienność i straty poniesione w celu ich osiągnięcia, zatem wyników nigdy nie czyta się w oderwaniu od ryzyka podjętego w celu ich osiągnięcia.
Nie. Waterston, tam gdzie to możliwe, działa w oparciu o zasady niepowiernicze, kierując decyzjami dotyczącymi alokacji, podczas gdy aktywa są przechowywane u regulowanego depozytariusza będącego stroną trzecią. Firma wydaje instrukcje handlowe; nie przechowuje Twoich kluczy prywatnych ani bezpośredniego dostępu do portfela.
Zautomatyzowana realizacja obejmuje progi płynności i zmienności, które wstrzymują przywracanie równowagi, gdy głębokość księgi zamówień gwałtownie się pogarsza. Obrót aktywami, których to dotyczy, nie zostanie wznowiony do czasu, gdy przegląd potwierdzi, że powróciły normalne warunki płynności, co może oznaczać utratę części szybkiego ożywienia w zamian za uniknięcie cienkiego i zawodnego rynku.
Tak. Księgę dzienną można wyeksportować w formacie CSV lub PDF, obejmującą transakcje ze znacznikiem czasu oraz zrealizowane zyski lub straty w formacie odpowiednim do prowadzenia rejestrów dla celów HMRC. Waterston nie zapewnia porad podatkowych i zalecamy sprawdzenie eksportu u wykwalifikowanego księgowego przed złożeniem wniosku.
Poproś o analizę swojego obecnego narażenia i zobacz, jak skalibrowane, przejrzyście raportowane podejście może zastosować w Twojej sytuacji.
Rozpocznij analizę swojego portfela